Rekomendacja BM PKO BP dla Ryvu Therapeutics

10 września BM PKO BP wydało raport dotyczący spółki Ryvu Therapeutics, rekomendując kupno akcji i ustalając cenę docelową na poziomie 34 zł przy kursie 28,4 zł.

Analitycy zwracają uwagę na silny zespół naukowy spółki oraz wyjątkową historię umów partneringowych w segmencie polskich biotechnologii. Najważniejszym projektem w portfolio jest lek RVU120, który wstępnie wykazał obiecujące wyniki fazy 2 badań klinicznych w leczeniu nawrotowego lub opornego zespołu mielodysplastycznego i ostrej białaczki szpikowej (r/r AML).

Kluczowy katalizator wzrostu

Decydujące dla wartości spółki mogą okazać się ostateczne dane dotyczące skuteczności RVU120, spodziewane w IV kwartale 2025 r. Pozytywne wyniki mogą podnieść cenę docelową nawet do 49 zł. W przypadku niekorzystnego scenariusza, spółka może liczyć na zabezpieczenie w postaci innych projektów, m.in. RVU305.

Profil ryzyka i potencjał inwestycyjny

Raport podkreśla, że ryzyko inwestycyjne jest wysokie, m.in. ze względu na niską dywersyfikację projektów, konieczność pozyskania finansowania przez emisję akcji w 2026 roku oraz brak umów partnerskich na obecnym etapie. Mimo to profil ryzyko/zysk oceniono jako atrakcyjny.

Spółka spodziewa się pierwszych zysków operacyjnych w roku 2027.

„Portfolio projektów skupione jest na RVU120, który niedawno pokazał obiecujące, wstępne wyniki fazy 2 w r/r AML. Ostateczne dane dotyczące skuteczności, oczekiwane w IV kwartale 2025, powinny być kluczowym katalizatorem dla ceny akcji (pozytywne wyniki mogą podnieść naszą cenę docelową do 49 zł). W negatywnym scenariuszu, pozostałe wskazania RVU120 oraz RVU305, stanowią bufor bezpieczeństwa. Ryzyko inwestycyjne jest obecnie wysokie, ale profil ryzyko/zysk oceniamy jako atrakcyjny.” — Dawid Górzyński, analityk BM PKO BP

Raport został sporządzony na zlecenie GPW w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 10 sierpnia o godzinie 7:30.