Obniżona wartość godziwa akcji Vigo Photonics

Analitycy Ipopema Securities w raporcie z 16 października 2025 roku zmniejszyli wartość godziwą akcji spółki Vigo Photonics do 610 zł z wcześniejszych 640 zł, pozostając jednak przy rekomendacji „kupuj”. Raport został przygotowany przy cenie 522 zł za akcję.

Wyjaśnienie decyzji analityków

W raporcie podkreślono, że obecne wyceny spółki na poziomie 20,4x EV/EBITDA na 2026 rok i 12,1x na 2027 rok są wyższe niż dla branży fotonicznej (odpowiednio 17,0x i 12,8x), co wynika z faktu, że Vigo dopiero odbudowuje rentowność. Obniżka wartości godziwej została uzasadniona bardziej konserwatywnymi założeniami dla segmentów wojskowego i przemysłowego w nadchodzących latach.

„Podtrzymujemy rekomendację KUPUJ, obniżając wartość godziwą do 610.0 zł, ze względu na bardziej konserwatywne założenia dla segmentów wojskowego i przemysłowego w nadchodzących latach.” — Michał Wojciechowski, Ipopema Securities

Prognozy sprzedaży i wyników finansowych

Według prognoz Ipopema, przedsiębiorstwo może liczyć na przyspieszenie sprzedaży w II połowie 2025 roku, napędzane solidnymi perspektywami w przemyśle oraz odbiciem w segmencie wojskowym po słabszym pierwszym półroczu. Planowana sprzedaż na 2025 rok wynosi 93,9 mln zł, co oznacza wzrost o około 20% rok do roku.

Spółka ma jednak zanotować znormalizowaną stratę netto na poziomie 5,8 mln zł, wobec 3,6 mln zł straty planowanej w 2024 roku.

Informacje organizacyjne

Raport sporządzono na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Michał Wojciechowski, a data pierwszej publikacji to 16 października 2025 roku, godzina 7:30.

Źródło: Bankier.pl